De acordo com a pesquisa da Forbes de 2022, nenhum dos 700 bilionários americanos eram descendentes de ricos de 1900. Entretanto, segundo o livro The Missing Billionaires (Os bilionários desaparecidos), existiam 4.000 milionários em 1900. Se um quarto destes tivessem aplicado no Índice americano de ações, sem movimentar, e mantido um nível de gastos controlado, haveria cerca de 16.000 bilionários hoje. Onde foram parar estes bilionários?
Segundo Victor Haghani e James White, autores do livro citado acima, menos de 10% dos atuais bilionários são descendentes da lista de 1982.
Segundo Haghani e White, o foco em “o que” comprar e vender é uma das principais razões atribuídas à perda de fortuna. O correto seria focar em “o quanto”. Quanto você deveria comprar de um ativo? Quanto gastar ao longo do tempo? Estas seriam as perguntas que deveriam ter mais atenção.
Eles explicam que se você escolhe um mau investimento, mas o faz com um tamanho adequado, as perdas não causam ruína. Entretanto, mesmo com bons investimentos, mas que possuem volatilidade, se você aloca muito, você pode quebrar com os naturais movimentos de oscilação caso não tenha o controle emocional ou mesmo possa mantê-los.
Haghani entende bem disso. Ele foi um dos fundadores do famoso fundo LTCM que quebrou em 1998. Naquele momento, 80% da fortuna de sua família estava no fundo. Desde a criação em 1994 até logo antes da quebra, o hedge fund tinha obtido retorno médio superior a 40% ao ano. A aplicação era tentadora.
Para ilustrar como a forma e tamanho do investimento em ativos com volatilidade afetam sua fortuna, os autores propuseram uma simulação que foi publicada no Journal of Portfolio Management.
Assuma que é dado a você um montante de $25 e a possibilidade de apostar, quantas vezes quiser por 10 minutos, em uma moeda que é viesada para dar Cara com 60% de probabilidade.
Se você apostar $1 e acertar, você ganha mais $1, caso contrário, perde o mesmo valor.
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